2014-11-28 。日元贬值将直接戳破中国的泡沫房价

    本周三(2014年11月12日)亚市早盘，日元兑美元汇率突然走低，下跌至七年新低，再次刷新低位记录，位于116.010附近水平徘徊。

    据法国兴业银行分析师Albert  Edwards表示：“日元兑美元汇率或将继续跌破至145:1，将导致整个亚洲地区货币出现跟随贬值，『通缩的大浪潮』最先冲击的将是中国，其生产价格已持续下降。”

    为什么说日元贬值是对中国的货币战争也将直接戳破中国的泡沫房价呢？

      原因是：当今中国央行正在玩耍一种双向加码型的金融平衡术，可谓是玩的不亦乐乎！玩法是，天平的一边加码用一整套金融工具大量印钞放水去挽救已淹淹一息的房地产，力保国内的高房价不能下跌。如此海量的发钞势必会引发人民币的贬值；但可以在天平的另一边再加码调用大量外汇储备的手段去干涉汇率，力托人民币对美元汇率不贬值还要适度升值。所以对内加码发钞、对外上顶汇率都是双向可操控的，从中国第三季外汇储备余额意外消失1，000亿美元就能看出这些钱都去了那里，尽管官方的解释很含蓄很隐讳。

      但要玩下去这个极危险游戏关键在要时时调节好天平的那个平衡点，使其始终保持相对平衡。也就是说天平这边大量印钞发钞的放水导致通胀的总量不能触发天平那边人民币对外的贬值。办法是，用外汇储备的美元托住人民币对美元汇率的升值速率与幅度，不刺激国际资本从国内进一步向国外流失出逃，从而避免自身陷入货币通缩的经济状况中，那样的大失血会让中囯的高价房地产彻底倒地不起，同时终结了中国政府卖地经济的财源，进一步引发企业债务与地方政府债务和主权债务危机的联动爆发，猛烈冲击中国的金融体系后形成金融危机、经济崩溃。但对内发钞引发的通胀，蒸发的民间财富不在『有关部门』考虑之列，大概这就是让国人体会最深切的人民币外升值内贬值的切腹之痛。

      最近日本央行意外扩大量化与质化宽松(QQE)规模以及日本政府养老投资基金(GPIF)改革引发日元大幅贬值。结局是符合美国利益的，但更符合日本利益。一个优势在于打压中国经济，当前美欧在联手制裁俄罗斯，卢布因此而大幅贬值，国际资本争相出逃俄罗斯，而此时中国确不顾自身危机冲出来力挺俄抗拒美欧的制裁，这就在经济与地缘政治的博弈中损害了欧美等民主国家的利益，从在G20峰会上普京受到多国政要毫不客气的责问及普京的提前离场，紧张及不受欢迎的气氛可见一斑。所以广泛联盟联手的金融战争也就应运而生，针对人民币、卢布的货币大战就此打响，在亚洲的体现就是日元首先大幅下贬。日元贬值的另一个优势在于使日本出口企业将在世界及亚洲的市场竞争中获得额外的竞争优势，而对于与日本企业竞争的他国企业来说，则无异于受到当头一棒。对中国企业来说，则尤其如是。所以这也是极符合日本经济利益的行为。

    日元的主动大幅贬值引发的对外冲击将给亚洲其他经济体造成无比的通缩压力，将迫使日本在亚洲的贸易伙伴跟随其货币的贬值而贬值。做为日本在亚洲的第一大贸易国—中国，应是被日元贬值将了一军，刺中要害立陷险境，同时也是把中国央行玩耍正酣的金融平衡术一把推下了万丈深渊。更可怕的事情还在后面，随着美元不断的升值及美联储明年可能的加息行为及全球非美货币的大幅贬值，人民币将迎来一轮更加史无前例的寒冬洗礼。

    据北京大学中国区域经济研究中心研究员陆德：  “中国当今的忧患是货币和金融改革。前几年经济增长主要是靠印钱推上去的,但是推上去以后投资短效,很多企业还没有怎么冒烟现在又要下滑。现在地方政府债务约20万亿,去年全国企业之间的应收账款即三角债有20万亿,两项加起来是40万亿,这是2010年全年GDP总量。现在影子银行20万亿,信托业务20万亿,40万亿脱离监管。再加上这些年我们多印钞票30万亿。”  除以上的国内债务危机，还有中国目前实施的所谓『马歇尔计划』。此计划源于二战后美囯为化解国内企业产能过剩的冏局，而轻松正确的找到帮助重建欧洲的这条出路，一跃变成了欧洲的救世主，同时，在美国的主导下，确立了布雷顿森林体系。彻底强化了美国在世界经济中的盟主地位，从而也确定了美元成为世界货币的霸主身份。简而言之，当前中国就是要山寨当年美国的做法向外输出项目资本以求化解目前自身企业严重产能过剩的危局。无论是否可行，这就是中版的『马歇尔计划』的由来。

    话回日元贬值上来，日元主动贬值自然会带动亚洲其它国家货币纷纷以贬值应对，做为亚洲日本第一大贸易国的中国人民币也应随日元贬值而主动贬值应对才是，这样在进出口贸易结算上和产品的定价上人民币就不会吃亏，出口产品也不会因为汇率的波动而失去价格竟争力，正所谓水涨船高。但综述以上国内严峻的经济形势，人民币不仅不能贬值更不敢跟随日元贬值而主动大幅贬值来行使自卫的权力，其主要风险是恐国内的存量外资套利资本大量出逃，造成流通市场货币通缩后  (国内叫闹钱荒)  高价房地产失血彻底崩盘倒下，据报道国内60%以上的企业涉足房地产并被套在其中。另一巨大风险来自企业发债，自2010年以来中国企业海外发债量大增（5年增长27倍），其中很多都是通过香港发行的。人民币贬值意味着企业以美元支付的利息和债务成本的翻倍增加。(注：这也是日元逼迫人民币贬值后美国所得到的利益之一) 凄惨恐怖的结局上面已谈到不再累述。不贬，人民币坚挺到底！那国内出口型企业将被一网打尽全部倒闭灭绝，宣告以出口为导向拉动经济增涨的模式遭到彻底失败！也就是说跟货币贬值的任一国家做生意，你的每一笔贸易都是赔钱的，根本没有你在国际市场上的生存空间。

    现在的情况是：一升多贬的世界货币格局，上有美元压顶——美元的强劲升值吸引囯际资本从新兴经济体国家快速回流；前有欧版QE挡路——欧元贬值下挫；后有日本QE追杀——日元将带动亚洲各囯货币贬值。由于日本是世界上的出口强国，其日元贬值的震动将扩散到世界上的许多经济角落，从而让更多国家的货币被迫贬值。从六月下旬到现在，人民币兑日元已升值了12.5%。

    试问：当中国岀口企业彻底沦陷后，人民币真正的价值体现将是升值还是贬值呢？山寨版的『马歇尔计划』出路又在哪个大洋哪个大洲？『人民币汇率』与『高价房地产』和『出口型经济』这三者中要去保存谁，去舍弃谁？中国泡沫高房价的盛宴已经结束，泡沫正在破灭，货币超发的恶果正在显现，盛宴过后是一片狼籍，而人类史上的又一次货币战争现已打响了第一枪，接下来又将是一个民族要为它的无知与疯狂付出惨痛无比的代价。